近期，A股、美股由半导体、新能源主导，资金明显在这两大主线中轮换。 “美股和A股逻辑相似，但投资周期滞后1~2个月。”全球资深宏观交易员袁玉玮对第一财经表示，中国半导体、新能源行业都受益于政策支持，“国产替代”和渗透率提升是二者的驱动力。新能源主线近期暂时显出疲态，2019年的龙头板块芯片板块最近异军突起，两个“明星”板块的大周期轮动并非不可能。